En este vídeo David nos comentará unas estrategias básicas y el uso de las covered call. Invertir conlleva riesgo de pérdidas y esto no es un consejo de inversión.

Protegiendo mis acciones con compras de PUTs:

• Imaginemos que hemos comprado la acción $ABC a 58 $/acción.
• Compramos también la PUT 50 de $ABC a 6 meses por 2,50 $, pagamos un total de 250 $.
• Para la posición larga en acciones: el peor de los casos es que la acción baje al mínimo histórico.
• Para la posición corta en PUT: el peor escenario es que $ABC no baje de 50 $, y el mejor es que $ABC caiga hasta su mínimo histórico.
• Recordemos que comprar una PUT es asumir una posición bajista en ABC. Al haber pagado 2,50 nuestro punto de “Break even” se encuentra en 47,50 $, todo precio por debajo es ganancia.

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• Imaginemos que compramos 1000 acciones a 58 $ = 58.000 $ de $ABC. También compramos 10 PUTs de $ABC por 2,5 $ = 2.500 $
• Si en la expiración el precio se encuentra en 50 $, habríamos perdido 8.000 $ y 2.500 =10.500 $.
• Esta es la máxima pérdida que podríamos tener, independientemente de lo que baje el precio, puesto que una vez aquí el valor de la PUT se apreciaría neutralizando la bajada de las acciones.
• Esta estrategia es conocida como “PUT de protección”, protegemos nuestras acciones como si fuese un “stoploss”, pero de manera más flexible.
• Recordemos que es una protección temporal y que cuesta dinero renovarla.

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Covered Call:

• Implica comprar una acción y vender una Call OTM (“Out of the money”).
• Es una estrategia alcista en un mercado lateral.
• 1000 acciones de $ABC = 58.000 $
• Vendemos 10 Calls de 60 a 2,45 $ para 3 meses = 2.450 $
• Si cotizara a 62,50 $ en el vencimiento, seríamos asignados a vender las acciones por 60 $, ganando los 2.000 $ de diferencia entre 58.000 $ y 6.000 $ más la prima cobrada, 2.450 $: Este sería el peor de los casos por la parte ganadora.

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• ¿Qué sucedería si $ABC cotizará a 60 $ el día de la expiración?
• Cobraríamos 4.450 $. A medida que se incrementa la ganancia en las aciones, se incrementa de igual medida la pérdida en la Call.
• Si $ABC cierra en 55,5 $ estaríamos en el punto de “break even”. La Call expiraría sin valor, por lo que recibiríamos la prima entera y estaríamos igual que en el momento de abrir la operación.
• Si nuestra acción permanece en rango lateral y cierra al precio de compra, no obtendremos rentabilidad por nuestras acciones, pero el paso del tiempo nos pagará el desgaste de la prima (máximo 2.450 $)

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Importante: Las opciones son instrumentos complejos y pueden no ser convenientes para todos los clientes.