El principal índice bursátil de Europa tocó su nivel más bajo en tres meses este martes, debido a las crecientes tensiones geopolíticas, impulsadas por la decisión de Rusia de reducir su umbral para un ataque nuclear. Esto llevó a los inversores a buscar refugios más seguros.

🔴​​​​​​ German DAX -0.67%

🔴​​​​​​​​  Stoxx 600 -0.45%

🔴​​​​  France’s CAC -0.67%

🔴​​​​​​​​  Spain’s Ibex -0.74%

El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) cerró con una caída del 0,4%, después de haber retrocedido un 1% hasta su punto más bajo desde el 8 de agosto durante la sesión. Este marcó su tercera jornada consecutiva de pérdidas.

El comienzo del día estuvo marcado por el riesgo geopolítico, lo que provocó caídas en Europa y en los futuros americanos.

🟢​​​​ S&P500 +0.40%

🟢​​​​ Dow Jones -0.28%

🟢​​​​ Nasdaq100 +0.71%

🟢​​​  Russell2000 +0.80%

Este contexto disparó el VIX y generó temores sobre posibles efectos negativos en los mercados.

Sin embargo, Rusia parece no haber respondido a los ataques en Ucrania, lo que calmó los ánimos y permitió que los mercados volvieran a la normalidad.

Esto impulsó un gran movimiento en el apetito por el riesgo. El SPX logró recuperar el nivel de los 5900 puntos, con un fuerte impulso liderado por los “7 magníficos”.

Entre ellos, Nvidia destacó con un aumento superior al 4% antes de presentar resultados.

El Russell se vio especialmente beneficiado por el rebote del riesgo:

Renta fija

Por otro lado, los datos macroeconómicos en EE. UU. fueron decepcionantes. Tanto los inicios de construcción de viviendas como los permisos registraron cifras negativas, lo que ayudó a reducir los rendimientos de los bonos.

Aunque terminaron el día mirando al alza:

Divisas y materias primas

El dólar, que había subido por el evento de riesgo ocurrido en la mañana, terminó cerrando en negativo.

El oro experimentó su segundo día consecutivo de ganancias,

mientras que Bitcoin marcó un nuevo máximo histórico.

Por último, los precios del petróleo cayeron tras los titulares sobre Irán, aunque la incertidumbre geopolítica parece estar añadiendo una prima adicional al crudo.

Previa resultados de Nvidia

Pese a la venta de premercado y apertura, el riesgo está observando una grandisima fortaleza… Aunque recordemos que para mañana hay un evento clave, el gran catalizador (con permiso de los bonos):

Fuente: ZeroHedge

Puntos clave a tener en cuenta sobre los resultados de Nvidia:

1. Expectativas Altas:
   • Las expectativas para el lanzamiento de la serie Blackwell son muy altas debido a la creciente demanda de GPUs de IA.
   • Los comentarios optimistas de los clientes principales, como Microsoft, Meta y xAI, han elevado el optimismo sobre la capacidad de Nvidia de cumplir con las entregas previstas.
2. Preocupaciones Técnicas:
   • Reportes recientes sugieren problemas de sobrecalentamiento con los nuevos racks Blackwell.
   • Aunque Nvidia afirma que entregará los racks a tiempo, los ajustes de último minuto generan preocupación sobre posibles retrasos o problemas de calidad.
3. Competencia y Márgenes:
   • Inquietudes sobre la competencia de ASIC personalizados y posibles márgenes reducidos al inicio del lanzamiento de Blackwell.
   • La diversificación de ingresos fuera de las GPU será un tema clave para los inversores.
4. Resultados Previos:
   • El índice SOX ha retrocedido un 17% desde julio, reflejando rotaciones hacia sectores cíclicos y de menor capitalización. Los resultados de Nvidia podrían ser un catalizador importante para devolver la atención al sector de semiconductores.
5. Guía Futura:
   • Aunque se espera que Nvidia supere el consenso del tercer trimestre fiscal, las expectativas para el cuarto trimestre y el próximo año son extremadamente optimistas.
   • Cualquier comentario que indique dificultades para alcanzar estas expectativas podría generar volatilidad en el precio de sus acciones.
6. Catalizadores Clave:
   • Los envíos de las GPUs Hopper (especialmente H200) continúan fuertes, pero el enfoque está en cómo se manejará el crecimiento de Blackwell.
   • La guía para el cuarto trimestre será crítica, así como los comentarios de Jensen Huang sobre márgenes y perspectivas futuras.

OJO a esto: Se han negociado opciones de Nvidia, $NVDA, por valor de unos 504.000 millones de dólares en lo que va de año, la mayor cantidad para un solo valor.

Esto supone unos 200.000 millones de dólares más que Tesla, $TSLA, el segundo valor más alcista del mercado este año.

También es más que Meta, $META, Apple, $AAPL, AMD, $AMD, Amazon, $AMZN, y Alphabet, $GOOGL, COMBINADAS.

Mañana, el mercado de opciones implica un movimiento del 12% tras la publicación de los resultados.

Para hoy…

🌶️🌶️🌶️ Inflación al consumo (miécoles): Se espera un dato de 2.2% de crecimiento interanual, superior al 1.7% registrado el mes pasado.

Earnings