El principal índice de acciones de Europa cayó semana pasada, afectado por una serie de resultados trimestrales débiles de grandes empresas como BP, Novartis y Santander, mientras que también predominó la cautela ante importantes datos económicos próximos.

🔴​​​​​​ German DAX -1.07%

🔴​​​​​​​​  Stoxx 600 -1.52%

🔴​​​​  France’s CAC -1.18%

🟢 Spain’s Ibex +0.26%

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una caída del 0.6%, después de alcanzar un máximo de más de una semana durante la sesión.

Wall Street muy inestable antes de las elecciones americanas:

🔴​​​​​​​​​ S&P500 -1.37%

🔴​​​​​​​​ Dow Jones -0.15%

🔴​​​​​​​​​ Nasdaq 100 -1.57%

🟢​​​​​​​​​ Russell 2000 +0.10%

Por segunda semana consecutiva el S&P500 cerró en negativo… (Después de 6 semanas consecutivas de alzas)

De momento, se encuentra frenado en los 5700, el soporte “put wall”. Hasta ahora por debajo de este nivel había un abismo… Debo decir, que ahora parece que hay más barreras por abajo:

Sin embargo, el mercado se encuentra en Gamma Negativa y está dispuesto a reaccionar de forma exagerada a cualquier estímulo de los importantes eventos que tenemos por delante… No es para menos con la gran volatilidad esperada del VIX:

Antes de seguir con el repaso de los índices… El indicador de condiciones financieras se encuentra ahora en zona neutral:

Este indicador ofrece una visión rápida sobre el estado de las condiciones financieras en los mercados, ayudando a identificar si el entorno financiero es favorable, neutral o desfavorable para asumir riesgos. Se basa en el Índice de Condiciones Financieras Nacionales (NFCI), que mide factores como tasas de interés, niveles de crédito y volatilidad para evaluar cuán “ajustadas” o “relajadas” están las condiciones financieras en un momento dado.

En resumen:

• Verde: Buenas condiciones para el riesgo.
• Rojo: Condiciones restrictivas, mayor cautela.
• Amarillo: Condiciones ambiguas, señal de prudencia o de esperar confirmación

El Dow Jones logró maquillar la semana con un rebote el viernes del consumo cíclico y la salud:

Además, al cierre del viernes se conoció la noticia del cambio de Intel por Nvidia en esas 30 compañías que componen el Dow Jones. Nvidia subí aun 1% tras la noticia e Intel caía ese 1%.

No fue una gran semana para los 7 magníficos… Que siguen rezagados en conjunto frente a las pequeñas compañías desde el 10 de julio;

Renta fija

Los bonos volvieron a ser un baño de sangre esta semana. Con los rendimientos ganando ya 60-70pb desde el 18 de septiembre:

Fuente: Desconocido

Divisas y materias primas

El dólar cayó debido a los malos datos “pacíficos” y luego pasó el resto del día subiendo para terminar la semana al alza…

El precio del oro también fue descontrolado esta semana: alcanzó un nuevo récord antes de sufrir un fuerte golpe ayer y hoy para terminar la semana en rojo. Esa fue la peor semana del oro desde junio…

Bitcoin siguió una trayectoria similar al oro esta semana, alcanzando nuevos máximos históricos antes de ser golpeado como una cría de foca en los últimos dos días…

El petróleo cerró la semana a la baja a pesar de recuperarse la mayor parte del colapso de los futuros del domingo por la noche (visión de Israel e Irán)…

Para la semana…

China

🌶️🌶️ PMI Caixin Servicios (martes): Se espera que salte a 50.5 desde 50.3 que se registró el mes pasado.

Reino Unido

🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos de interés (jueves): Se espera que los tipos bajen 50pb.

Europa

🌶️🌶️PMI Manufacturero (lunes): Se espera un dato de 45.9, superior al dato de 45 registrado el mes pasado.

🌶️🌶️ PMI Servicios (miércoles): Se espera que el dato sea de 51.2, inferior al 51.4 registrado el mes anterior.

🌶️🌶️ Comentarios de Lagarde

Estados Unidos

🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (martes): Se espera que caiga a 53.3 desde 54.9 que registró el mes pasado. Muy pendientes de la partida de precios que se espera que también caiga.

🌶️🌶️ Peticiones de paro semanal (jueves): Se espera que el aumento de peticiones iniciales sea de 222K desde las 216K registradas la semana pasada.

🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos de interés (jueves): Se espera que los tipos bajen en 25pb hasta 4.75%. Muy pendientes de los comentarios a futuro y de la situación del balance.

🌶️🌶️ Sentimiento del consumidor de Michigan (viernes): Se espera un dato de 70, muy en linea con los datos registrados el mes anterior.

Earnings