Microsoft, un gigante tecnológico líder en el mundo, ha demostrado un rendimiento financiero sólido y constante en sus diversas líneas de negocio. Desde sus inicios como una empresa de software, Microsoft ha evolucionado y diversificado su cartera para adaptarse a las cambiantes demandas del mercado.

Principales áreas de negocio y su enfoque futuro:

1. Cloud Computing (Computación en la Nube):

• Azure: Azure es la plataforma de nube pública líder de Microsoft. Ofrece una amplia gama de servicios, desde alojamiento web y aplicaciones hasta análisis de datos e inteligencia artificial. Azure ha experimentado un crecimiento significativo y se ha convertido en un pilar fundamental de la estrategia de Microsoft.
• Intelligent Cloud: Ofrece soluciones para empresas y organizaciones que desean aprovechar el poder de la nube para mejorar su eficiencia y escalabilidad. Esta área de negocio ha demostrado un crecimiento constante, con un aumento de ingresos de alrededor del 17%.

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2. Productividad y Procesos Comerciales:

• Office 365: Microsoft Office 365 es una suite de productividad en la nube que incluye herramientas familiares como Word, Excel y Outlook. Ha experimentado una creciente adopción en entornos empresariales y educativos. ¿Quién no usa el nuevo paquete office?
• Dynamics 365: Esta es la plataforma de aplicaciones empresariales de Microsoft, que abarca desde ventas y servicio al cliente hasta operaciones y marketing. Facilita la gestión integral de los procesos empresariales. Esto combinado con office es un combo de herramientas brutal para cualquier empresa

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3. Computación:

• Windows OEM: Aunque ha habido desafíos en el mercado de las PC, Windows OEM ha visto un aumento en la demanda debido a la necesidad de soportar el trabajo, el aprendizaje y el juego desde casa durante la pandemia.
• Surface: Los dispositivos Surface, como las tabletas y portátiles, han tenido un buen rendimiento. Son conocidos por su diseño y versatilidad.
• Gaming: Microsoft ha invertido en la expansión de Xbox, incluyendo adquisiciones como Bethesda. El juego es un mercado en crecimiento, y Microsoft está posicionada para capitalizarlo cada vez más.

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4. Inversiones en el Futuro:

• Inteligencia Artificial (IA): Microsoft está dedicando recursos significativos a la IA. Esto se refleja en Azure AI, que proporciona capacidades de aprendizaje automático y análisis avanzado.
• Metaverso Industrial: La empresa está explorando soluciones de metaverso industrial en colaboración con empresas como Kawasaki Heavy Industries. Esto promete revolucionar la forma en que trabajan las organizaciones.
• Compromiso con la Sostenibilidad: Microsoft está comprometida con la sostenibilidad y busca reducir su impacto ambiental. Esto incluye la inversión en energía renovable y proyectos de agua.

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5. Compensaciones para los Accionistas:

• Microsoft ha demostrado un compromiso con la devolución a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos. Esto proporciona a los inversores un flujo de ingresos confiable y un valor a largo plazo.

6. Evaluación de Negocio:

• Microsoft ha mantenido un balance robusto y una capacidad de endeudamiento sólida. Esto le permite realizar inversiones estratégicas y financiar su crecimiento continuo.
• Aunque sus múltiplos de valoración son elevados en comparación con algunos competidores, el mercado ya parece haber descontado gran parte de su potencial de negocio.

¿Quiénes son los propietarios de Microsoft?

La propiedad de Microsoft no está concentrada en manos de un solo individuo o entidad, sino que se dispersa entre una amplia gama de accionistas. Estos accionistas provienen de diversos ámbitos e incluyen inversores individuales, inversores institucionales, fondos mutuos, fondos de pensiones y otras entidades.

Entre sus principales accionistas tenemos a:

Bill Gates y su amigo de la infancia, Paul Allen, cofundaron Microsoft en 1975. Gates desempeñó un papel crítico en el desarrollo y éxito de la empresa. Bajo su liderazgo, Microsoft creó el sistema operativo MS-DOS, que se convirtió en la base para el éxito futuro de la compañía. Gates también lideró el desarrollo de Microsoft Windows, que revolucionó la industria de las ordenadores personales.

A lo largo de su mandato en Microsoft, Gates fue conocido por su visión empresarial, y compromiso con la innovación. En años recientes, Gates ha centrado su atención en la filantropía a través de la Fundación Bill y Melinda Gates.

Bill Gates posee el 0.9% de las acciones de Microsoft, valoradas en 20.5 mil millones de dólares. Durante la oferta pública inicial (OPI) de la compañía en 1986, Gates poseía aproximadamente el 45% de las acciones en circulación. Sin embargo, ha reducido repetidamente su participación accionaria para centrarse en otras inversiones, y en sus iniciativas filantrópicas.

Steve Ballmer, que se unió a Microsoft en 1980 y rápidamente se convirtió en una parte integral del equipo ejecutivo de la empresa. Fue fundamental en la gestión de las ventas y operaciones de Microsoft, contribuyendo significativamente a su crecimiento y expansión. Ballmer se convirtió en CEO de Microsoft en 2000, sucediendo a Bill Gates. Durante su mandato, llevó a la compañía a varios desafíos y oportunidades, incluyendo el auge de la informática móvil y la transformación de la industria del software.

Bajo su liderazgo, Microsoft lanzó productos exitosos como la videoconsola Xbox y la suite de Office. También desempeñó un papel clave en el liderazgo de las iniciativas estratégicas de Microsoft, incluyendo adquisiciones como Skype y la integración de servicios de computación en la nube entre las ofertas de la compañía. Steve posee el 4.5% de las acciones de Microsoft, valoradas en 102.7 mil millones de dólares.

Principales accionistas Institucionales de Microsoft

The Vanguard Group es una de las mayores empresas de gestión de inversiones del mundo, conocida por sus fondos de índice y fondos cotizados en bolsa (ETFs). The Vanguard Group posee el 8.23% de las acciones de Microsoft, valoradas en 187.9 mil millones de dólares.

BlackRock es una corporación global de gestión de inversiones que ofrece diversos productos y servicios financieros. Es conocida por su experiencia en gestión de activos y se considera la empresa de gestión de activos más grande del mundo. BlackRock, Inc. posee el 4.55% de las acciones de Microsoft, valoradas en 103.9 mil millones de dólares.

State Street Corporation es una destacada empresa de servicios financieros especializada en gestión de inversiones, servicios de custodia e investigación de inversiones. State Street Corporation posee el 3.96% de las acciones de Microsoft, valoradas en 90.5 mil millones de dólares.

Fidelity Investments es una corporación financiera multinacional que ofrece servicios de gestión de activos, servicios de corretaje, planes de jubilación y otros productos relacionados con la inversión. Fidelity Investments posee el 2.36% de las acciones de Microsoft, valoradas en 53.8 mil millones de dólares.

Geode Capital Management, LLC es una firma de gestión de inversiones institucionales con sede en Boston, Massachusetts, Estados Unidos. Posee el 1.92% de las acciones de Microsoft, valoradas en aproximadamente 43.85 mil millones de dólares.

Capital Research and Management Company, comúnmente conocida como Capital Group, es una firma de gestión de inversiones que ofrece una amplia gama de servicios de inversión, incluyendo fondos de renta variable y de renta fija. Posee el 1.23% de las acciones de Microsoft, valoradas en 28.18 mil millones de dólares.

El crecimiento de ingresos y beneficios de Microsoft

Si analizamos los ingresos de los últimos años de Microsoft, vemos como su crecimiento es exponencial y año tras año consigue más y más ingresos. El beneficio bruto también crece, al igual que los gastos. El resultado de explotación es muy bueno mejorando en un 50% en apenas 3 años.

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La cotización de Microsoft

Si analizamos el gráfico de Microsoft en los últimos años podemos ver como su precio se ha multiplicado por 6 alcanzando más de 330 dólares en 2023 de los apenas 50 dólares que valía la acción de la empresa en 2015. Sin duda, un crecimiento increíble en tan pocos años que supondría un 6-bagger.

Si nos fijamos, la corrección que sufrió en el estallido de la crisis del coronavirus fue importante pero lo que hizo posteriormente ha sido extraordinario con ese máximo a finales de 2021. Posteriormente, corrigió para volver a subir a máximos históricos. A partir de ahora, tocará intentar romper esos máximos, si el mercado acompaña en los próximos meses.

En resumen, Microsoft se mantiene como una empresa líder e innovadora en el sector tecnológico. Su enfoque en la nube, la productividad, la IA y la sostenibilidad la posiciona para seguir creciendo en el futuro. Cómo ves, su cotización, invita al optimismo, sobre todo si perfora esa zona desconocida de máximos históricos.

A pesar de los desafíos del mercado, su compromiso con los accionistas y su capacidad para adaptarse a las cambiantes condiciones la convierten en una inversión atractiva para muchos. Sin embargo, los inversores deben valorar todo el recorrido positivo y extraordinario que ha tenido en los últimos años.