El índice de referencia de Europa alcanzó un nuevo máximo histórico el viernes, impulsado por las acciones sensibles a las tasas de interés, con los inversores continuando celebrando los positivos resultados corporativos mientras pasaban por alto los datos que mostraban que los precios básicos seguían siendo obstinadamente altos.

Así cerró la semana:

🟢​​​​​​ DAX +1.81%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +0.07%

🔴​​​​  CAC -0.41%

🔴​​​​​​​​  IBEX -0.65%

El STOXX 600 paneuropeo cerró con un alza del 0,6% en un máximo histórico, registrando su sexta ganancia semanal consecutiva.

Wall Street cerró una nueva semana al alza, como de costumbre:

🟢​ S&P500 +0.95%

🔴​ Dow Jones -0.11%

🟢​ Nasdaq 100 +2.04%

🟢​​​​ Russell 2000 +2.96%

El SPX ha cerrado 16 de las últimas 18 semanas al alza. Por cuarta semana consecutiva, por encima de los 5000 puntos, por primera, por encima de los 5100 puntos:

El índice equiponderado (RSP) está empezando a seguir al índice S&P500, subiendo un 1.19% en la semana:

A medida que el porcentaje de valores del SPX que superan la media de 50 sesiones supera el 68%:

Mientras que los valores que superan la media de 200 sesiones se mantiene en el 72%, aun muy por debajo del % alcanzando a finales de 2021:

Que no te engañen… La realidad es que la amplitud aun sigue por debajo de los niveles altos de otros máximos…. Pero que tampoco te asusten, esto es una gran oportunidad para otros muchos valores….

Fue una gran semana para el Russell 2000, impulsado por el débil dato de ISM Manufacturero del viernes. En máximos de 52 semanas:

Y aun a un 18% de antiguos máximos históricos… Aquí está la oportunidad:

Haciendo un análisis más micro. El sector tecnológico volvió a liderar la semana. Mientras que la salud se debilitaba:

Los grandes impulsores volvieron a ser las grandes tecnológicas. Aunque no todas… Apple y Google mostraban debilidades… Mientras que Microsoft y especialmente Nvidia volvían a cerrar otra semana estelar. Esta última subiendo más de un 4%:

Cerrando la semana con una capitalzación bursátil de 2 billones de dólares. Recapitulemos… en octubre de 2022, la empresa valía 280 mil millones de dólares…

Fuente: ZeroHedge

Renta fija

La semana fue una correción clara para los rendimientos de los bonos americanos:

Fuente: ZeroHedge

Ya que los débiles datos económicos no es que aumentaran las probabilidades de bajadas de tipos para las próximas reuniones, pero si que rebajaron ligeramente ese miedo ante una segunda ola de inflación.

Lo que provocó una ligera desinversión de la curva 2-10 años:

Fuente: FRED

Divisas y materias primas

El dólar tuvo una semana más o menos neutral:

Frente a un Euro que tampoco se ha fortalecido en exceso:

El gran beneficiado de la semana ha sido el oro, revalorizandose más de un 2% en la semana, logrando su mayor cierre semanal histórico.

El petróleo se disparó el viernes a un máximo de cuatro meses, ya que según Bloomberg, las restricciones, que suman aproximadamente 2 millones de barriles por día, permanecerán vigentes hasta finales de junio.

Para esta semana

En Japón

🌶️🌶️ Inflación región de Tokio (martes): Se espera un dato de 2.5%, superior al 1.6% registrado el mes anterior.

En China

🌶️🌶️ PMI Caixin No Manufacturero (martes): Se espera un dato de 53.4, respecto al 52.7 del mes anterior.

En Eurozona

🌶️🌶️ PMI Servicios Eurozona (martes): Se espera un dato de 50, superior al 48.4 registrado el mes anterior. Lo que significaría que 6 meses después volvería a terreno positivo.

🌶️🌶️ Ventas minoristas Eurozona (miércoles): Se espera un débil dato de +0.1% de crecimiemto intermensual, después del dato negativo de -1.1% del mes pasado.

🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos del BCE (jueves): Se espera que no haya cambios en los tipos de interés. Los comentarios serán relevantes.

En Estados Unidos

🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (martes): Se espera un dato de 53, ligeramente inferior a la sorpresa de 53.4 del mes anterior. Vigilar datos de empleo y precios.

🌶️🌶️ Datos de empleo privado ADP (miércoles): Se espera un dato entre 90K y 120K, una gran diferencia, que estaría en linea con el último dato registrado.

🌶️🌶️ Ofertas de empleo JOLTs (miércoles): Se espera un dato de 8.9M, inferior al registrado el mes pasado.

🌶️🌶️🌶️ Comentarios de Powell (miércoles)

🌶️🌶️🌶️ Comentarios de Powell (jueves)

🌶️🌶️ Comentarios de Williams de la Fed (viernes)

🌶️🌶️🌶️ Datos de empleo (viernes): Se espera un dato de 200K nóminas, inferior al sorprendente dato de 353K del mes anterior y una tasa de desempleo que se amntenga en 3.7%. Como siempre, los detalles serán importantes.