Las acciones europeas terminaron la semana con sólidas ganancias, ya que el sentimiento positivo prevaleció a nivel global tras una serie de datos de Estados Unidos. Sin embargo, la atención ahora se centra en el esperado discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole la próxima semana.

🟢​​​​​​ German DAX +3.38%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +2.46%

🟢​​​​  France’s CAC +2.48%

🔴​​​​​​​​  Spain’s Ibex +2.93%

El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,3% en el día, manteniéndose cerca de su máximo de dos semanas y registrando su mejor semana desde el 6 de mayo. En la semana, el índice subió un 2,4%.

Las acciones estadounidenses también se dispararon esta semana a su mejor semana del año, lideradas por un aumento de más del 5% en el Nasdaq (un 12% más desde los mínimos del lunes pasado)…

🟢​​​​ S&P500 +3.93%

🟢​​​​ Dow Jones +2.94%

🟢​​​​ Nasdaq100 +5.38%

🟢​​​  Russell2000 +2.93%

El Nasdaq subió hasta un nivel de resistencia técnica clave: su media móvil de 50 días y el máximo del último julio…

Lo que llevó al S&P500 a recuperar los 5500 puntos:

Lo que refleja el repunte de las acciones de Mag7 (que subieron hasta los máximos de finales de julio, pero no pudieron superarlos)…

El VIX cerró la semana a la baja… Extendiendo su retroceso más grande y más rápido de la historia…

Renta fija

A pesar de todo el enfoque puesto en las solicitudes de desempleo, el IPC y las ventas minoristas, esta semana fue en realidad una semana “débil” en cuanto a sorpresas macroeconómicas en EE.UU….

Lo que provocó una caída radical de las expectativas de recorte de tasas

Esto provocó una debilidad en el extremo corto (+1 pb) de la curva de bonos del Tesoro durante la semana (pero el extremo largo terminó 7 pb más bajo en la semana). El cambio obvio fue el aumento bajista de los rendimientos después del IPC…

Fuente: Dsconocida

Divisas y materias primas

El dólar cayó a mínimos de cinco meses…

y el oro se disparó a un máximo histórico, superando los 2.500 dólares por primera vez…

Los precios del petróleo se mantuvieron estables durante la semana después de algunos días volátiles…

Datos económicos de China

Los datos económicos chinos sigue poniendo en entredicho el objetivo del PIB chino de alrededor del 5%, después de que el crecimiento se ralentizara hasta el 4,7% interanual en el segundo trimestre.

• Las ventas minoristas chinas aumentaron un 2,7% interanual en julio, ligeramente por encima del 2,6% previsto y tras el 2% anterior.
• La producción industrial subió un 5,1%, frente al 5,2% previsto y el 5,3 de junio.
• La inversión en activos fijos subió un 3,6% en los siete primeros meses, frente a la previsión de un aumento constante del 3,9% en los seis meses anteriores.
• La inversión inmobiliaria cayó un 10,2% en enero-julio, frente a la previsión de un descenso del 9,9% y tras caer un 10,1% en enero-junio.

La caída del mercado inmobiliario no dio señales de revertirse, aunque el ritmo de su caída se estabilizó. En julio, los precios de las viviendas nuevas en 70 ciudades de China disminuyeron un 4.9% interanual, después de una caída del 4.5% en el mes anterior.

Mensualmente, los precios de las viviendas nuevas disminuyeron un 0.7% por tercer mes consecutivo en julio, manteniéndose en su mayor caída desde octubre de 2014.

Esta fue la décimo tercera disminución mensual consecutiva y la más rápida desde junio de 2015, a pesar de los continuos intentos de Beijing por mitigar el impacto de la prolongada debilidad en el sector inmobiliario, incluyendo la reducción de las tasas hipotecarias y la disminución de los costos de compra de viviendas.

Para la semana…

En Japón

🌶️🌶️ Inflación (viernes): Se espera un dato de crecimiento interanual del 2.9%, desde el 2.8% registrado el mes anterior.

En Eurozona

🌶️🌶️ PMI Compuesto (jueves): Se espera que se sitúe en 50.7 desde el 50.2 registrado el mes anterior.

En Reino Unido

🌶️🌶️ PMI Compuesto (jueves): Se espera que se situe en el 52.9, respecto al 52.8 registrado el mes anterior.

En Estados Unidos

🌶️🌶️🌶️ Minutas del FOMC (miércoles)

🌶️🌶️ Peticiones iniciales de subsidio (jueves): Se espera un dato de 225K, en linea con el último dato registrado.

🌶️🌶️🌶️ Comentarios de Powell en Jackson Hole (viernes)