El índice bursátil de referencia de Europa recuperó las pérdidas iniciales para cerrar ligeramente al alza el jueves, gracias a los alentadores datos del mercado laboral de EE.UU. y al impulso que recibió el sector de la salud, de gran peso, con la recuperación de Novo Nordisk.

🟢​​​​​​ German DAX +0.37%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +0.08%

🔴​​​​  France’s CAC -0.26%

🔴​​​​​​​​  Spain’s Ibex -0.39%

El STOXX 600 cerró con un alza del 0,1%, después de que una fuerte caída inicial en las acciones tecnológicas hiciera que el índice paneuropeo cayera más del 1% durante la jornada.

Cierra Wall Street al alza: El rebote del día llegó y cerró justo en los niveles donde ayer el mercado se giró. Es normal, estamos en un periodo de normalización tras la gran volatilidad vivida.

🟢​​​​ S&P500 +2.30%

🟢​​​​ Dow Jones +1.76%

🟢​​​​ Nasdaq100 +3.06%

🟢​​​  Russell2000 +2.42%

Todos los analistas hablan de que estos bandazos podrían volverse habituales estos días. Ante la falta de catalizadores importantes, el mercado se apoyó en unas peticiones semanales de subsidio mejores de lo esperado para subir en el premercado.

El Nasdaq fue el índice de mejor desempeño del día (el mejor día desde febrero de 2023) y la ganancia del S&P fue la mejor desde noviembre de 2022. Pese a estos rebotes, todos los índices se estancaron en niveles de resistencia críticos.

El S&P se situó en el promedio móvil de 100 días.

El Nasdaq subió hasta el máximo de ayer y luego retrocedió.

Las acciones de Mag7 también rebotaron hasta los máximos de ayer, pero siguen a la baja en la semana.

Fuente: Desconocida

El VIX volvió a caer hasta 23, pero se mantiene por encima de los mínimos de ayer.

Renta fija

Los rendimientos de los bonos del Tesoro volvieron a subir. El rendimiento a 10 años subió hasta el 4,00%, y el de 2 años lo superó, es decir, que la curva de tipos vuelve a niveles invertidos.

Fuente: Desconocida

Divisas y materias primas

El dólar tuvo un alza moderada, inferior a los máximos diarios. El oro volvió a subir por encima de los 2,400 dólares.

Los precios del petróleo extendieron su rebote hoy, borrando la caída de las nóminas, a medida que las tensiones en Ucrania y Medio Oriente aumentaron una vez más.

Bitcoin subió hoy, alcanzando los $60,000, nivel que ahora debe enfrentar.

Minutas del BOJ (sobre la reunión del 31 de julio)

Después de que ayer miembros del BOJ tuvieran que hacer intervenciones verbales para calmar las tensiones:

“Por lo tanto, el banco no aumentará su tipo de interés oficial cuando los mercados financieros y de capitales sean inestables”.

En el día de hoy se ha conocido que ese no era su plan, hasta que no vieron la que había preparado…

Hoy se han conocido las actas de la reunión del Banco De Japón del 31 de julio, cuando llevó a cabo la última subida de tipos.

En ellas se mostró que algunos miembros veían margen para elevar la tasa de política monetaria “significativamente baja”, citando tasas reales negativas en mínimos de 25 años.

Las opiniones estuvieron divididas sobre el momento oportuno: algunos quieren más datos, otros están listos para actuar ahora.

La mayoría de miembros consideraba que el tipo de interés neutral de “al menos alrededor del 1%” es el objetivo a medio plazo.

Decían que se requería un seguimiento cuidadoso del mercado de bonos JGB a medida que el BOJ reduce las compras… Y tanto que se requería, en menos de una semana, ya tuvieron que salir ayer a desmentir estas ideas, porque el Nikkei estaba sufriendo las mayores caídas de su historia…

Las reacciones a esto han sido ligeras caídas del Nikkei y fortaleza del JPY… Recuerden que estos comentarios son del 31 de julio, pero se conocen ahora… Solo han pasado 8 días, pero han pasado muchas cosas entre medias…

JPM calcula que “el componente spot de la cesta global de carry sugiere que se ha eliminado el 75% de las operaciones de carry”, añadiendo que “la reducción de la estrategia también ha sido grande en comparación con las acciones (no alcanza la relación histórica de reducción entre el carry de divisas y las acciones)”. El martes, hablaba de que se había eliminado el 50%-60%. Goldman va también por la linea del 70%-75%.

Datos de crédito estadounidense

Según el informe mensual de crédito al consumidor de la Reserva Federal, en junio el crédito total al consumidor aumentó $8.9 mil millones, por debajo de la estimación mediana de $10 mil millones.

Por un lado, el crédito no rotativo, que consiste en préstamos estudiantiles y de automóviles, aumentó en $10.6 mil millones, que fue el mayor aumento mensual desde el pasado junio.

Sin embargo, todo el aumento se debió completamente a los préstamos estudiantiles, que se están pagando nuevamente después de que terminó la moratoria de pagos de Biden a fines de 2023.

Mientras tanto, los préstamos para automóviles, que son críticos para mantener en marcha la industria automotriz estadounidense, se han estancado.

El crédito rotativo (es decir, la deuda de tarjetas de crédito) cayó en junio en $1.7 mil millones, la mayor caída desde el colapso por COVID…

Para tener una idea de lo raro que es obtener un cambio mensual negativo en la deuda de tarjetas de crédito, en los seis años anteriores al COVID, EE. UU. había registrado solo 5 meses de cifras negativas, y todos tendieron a preceder importantes caídas en la economía.

En algún momento esto se tenía que frenar… la tasa promedio de cuentas de tarjetas de crédito con intereses alcanzó un nuevo récord de 22.76%… ¿Cómo pueden hacer frente a estas tasas?

Los consumidores están cada vez más escasos de efectivo y capital, y la tasa de ahorro personal en los EE. UU. se ha desplomado de más del 5 % al 3,4 % (la más baja desde 2022) en solo unos pocos meses…

Fuente: Desconocida

Para hoy:

En China

🌶️🌶️🌶️ Inflación China (viernes): Se espera un dato de +0.4% intermneusal, después de registrar un aumento del 0.2% el mes pasado.

En Eurozona

🌶️ Inflación alemana – confirmación (viernes): Se espera que el dato se confirme en el 2.3% de crecimiento interanual.

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