El principal índice bursátil de Europa subió el jueves, liderado por las acciones de los sectores de salud y comercio minorista, mientras los inversores celebraban las crecientes perspectivas de recortes de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales y analizaban una serie de datos económicos a nivel global.

🟢​​​​​​ German DAX +0.24%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +0.35%

🔴​​​​  France’s CAC -0.01%

🟢​​​​​​​​  Spain’s Ibex +0.37%

El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con un aumento del 0.4%, subiendo por segundo día consecutivo y alcanzando su nivel más alto en lo que va del mes.

Cierra Wall Street con ligeras caídas, cerrando una racha de 8 días consecutivos al alza:

🔴​​​​ S&P500 -0.89%

🔴​​​​ Dow Jones -0.43%

🔴​​​​ Nasdaq100 -1.68%

🔴​​​  Russell2000 -0.95%

Cierra Wall Street a la baja con ciertos temores a Jackson Hole. La caída estuvo liderada por los “7 magníficos”. El ETF que los representa cayó casi un 3%:

De hecho, el S&P 500 equiponderado cayó solo un 0.3%.

No hay un motivo principal para esa caída de casi el 1% en el principal índice y del 3% en el ETF de los “7 magníficos”. Más bien, la incertidumbre ante lo que pueda pasar mañana con los comentarios de Powell en Jackson Hole genera cautela. Se espera que los comentarios sean en una línea suave, pero los operadores aprovecharon para recoger beneficios por si acaso.

La estructura táctica no cambia; sigue siendo alcista… Siempre y cuando el S&P500 no pierda los 5500 puntos:

Sin embargo, la volatilidad se mantiene elevada, y sumado a ese bajo volumen, ya que muchos operadores están de vacaciones, cualquier comentario o dato que no guste podría acentuar mucho los movimientos del mercado.

Observe el índice VVIX (volatilidad del VIX) como se mantiene por encima del nivel 100

Renta fija

Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron hoy (+6-8 puntos básicos en toda la curva), lo que elevó toda la curva nuevamente por encima de los mínimos de rendimiento previos al IPC de la semana pasada.

Fuente: ZeroHedge

El rendimiento a 2 años volvió a subir al 4,00%.

Divisas y materias primas

El dólar se recuperó ante los comentarios poco moderados,

lo que provocó que los precios del oro volvieran a caer por debajo de los 2.500 dólares.

Los precios del petróleo se recuperaron hoy de los mínimos de principios de agosto, y el WTI volvió a alcanzar el nivel de 73 dólares.

Bitcoin se desvaneció de los máximos de ayer cerca de $62,000, pero se mantuvo por encima de los $60,000 por ahora.

Comentarios relevantes sobre el mercado

Dólar

El índice dólar cerró ayer en minimos del año:

Algunos puntos a tener en cuenta sobre el movimiento del dólar según TS Lombard:

El dólar se ha debilitado significativamente, acercándose a los mínimos de enero, impulsado por la flexibilización monetaria global, los temores de recesión en EE. UU. y el desvanecimiento de las operaciones asociadas a Trump.

Estas tendencias pueden haber llegado a su fin, y existe un potencial para un repunte del dólar.

Históricamente, el dólar a menudo se mantiene estable o se fortalece en los 12 meses posteriores al primer recorte de tasas de la Reserva Federal (puesto que se ha descontando antes, lo que se está viviendo ahora).

Fuente: Desconocido

Esto puede acompañar un poco a lo mencionado anteriormente de rebote del dólar en el corto plazo:

Según Polymarket, una plataforma líder en el mercado de predicciones, las probabilidades de que Donald Trump gane las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024 han aumentado recientemente, y su ventaja alcanza el 7%.

Fuente: Desconocido

¿Cómo se comporta el dólar después de las últimas elecciones?

Fuente: Desconocido

Petróleo

Interesante punto de vista sobre el petróleo proporcionado por Energy Aspects:

El colapso del petróleo puede explicarse por el “oil carry trade” = tomar prestados barriles de petróleo, ya sea en papel o físicos, convertirlos en dólares estadounidenses e invertir en bonos del Tesoro de EE.UU.

Esto “equilibra un mercado financiero de petróleo récord y débil contra un mercado de petróleo fundamentalmente ajustado, ya que el mercado está liquidando tanto barriles físicos como financieros por dólares estadounidenses.”

Un dólar fuerte y una tasa libre de riesgo atractiva del 5.5% = demanda financiera general débil de materias primas.

Existe el potencial de un fuerte retroceso, similar a lo que sucedió con el yen japonés hace unas semanas, si la Fed recorta las tasas en septiembre o cambia el ciclo de tasas.

Para hoy…

En Estados Unidos

🌶️🌶️🌶️ Comentarios de Powell en Jackson Hole (viernes)