!Hola comunidad de BisonTrade¡ Empiezo a escribir este artículo el domingo 12 de marzo de 2023 acerca de SVB Financial (SIVB:xnas), matriz de Silicon Valley Bank.

Estoy segura de que habrá muchos capítulos de esta historia en los próximos días o incluso meses, intentaré hacer una recapitulación de lo que actualmente sabemos. Pero empiezo este blog con las siguientes 4 preguntas:

• ¿Qué realmente ha ocurrido?
• ¿Qué tamaño e importancia tiene el SVB en el mercado bancario estadounidense/mundial?
• ¿La subida de los tipos de interés y la restricción de la liquidez en la burbuja de las start-ups de capital riesgo puede ser que empiece a afecta a los bancos?
• ¿Cómo va a repercutir la quiebra en el mercado?

Las respuestas aún no lo sabemos, pero empecemos la jornada en esta historia:

Jueves día 09 de marzo de 2023

Resumen

SVB sufrió un desplome récord del 60% en el precio de sus acciones después de que el banco dijera que sufría una crisis de liquidez y vendiera un montón de valores de una cartera que ha sufrido pérdidas significativas.

Detalles

Los inversores se asustaron cuando Silicon Valley Bank anunció que tomaba medidas de emergencia para apuntalar su capital tras sufrir pérdidas de 1.800 millones de dólares (después de impuestos) en el primer trimestre.

SVB vendió unos 21.000 millones de dólares en valores de su cartera y planea recaudar 2.250 millones.

Las acciones de SVB se desplomaron un 60% tras el anuncio, llevando sus acciones a su nivel más bajo desde septiembre de 2016, al tiempo que borraron 9.600 millones de dólares en valor de mercado.

Gráfico desde 2015 de la plataforma de BisonTrade:

Esto puede ser que sea un reflejo de la subida de los tipos de interés y la restricción de la liquidez en la burbuja de las start-ups de capital riesgo (veremos en los próximos meses).

Estos tipos de quiebra genera una debilidad de la confianza de los ciudadanos en el sistema financiero , razón por la cual el sector bancario sufrió fuertes ventas el jueves, con el índice bancario KWB cayendo un 7,7%, su mayor caída desde junio de 2022 (Fuente: Google):

También el jueves, otro prestamista californiano, Silvergate Capital Corp, que se dirige a empresas de criptomoneda, como FTX, anunció la liquidación de sus operaciones, tras el hundimiento de su solidez financiera, después de que los activos digitales se desplomaran, lo que hizo que Silvergate perdiera miles de millones en depósitos. Las acciones de Silvergate se hundieron un 40%.

Domingo día 12 de marzo de 2023

HSBC ha anunciado la adquisición de la unidad británica de SVB después de que las reuniones celebradas durante el fin de semana pusieran de relieve la importancia de SVB UK en relación con el ecosistema británico de capital riesgo y startups, con el riesgo de que se produzcan implicaciones económicas más amplias si no se encuentra un plan para salvaguardar los depósitos.

Dejamos un excelente vídeo del amigo de BisonTrade, Javier del Valle con un repaso de la quiebra de SVB:

Lunes día 13 de marzo de 2023

El ajetreado fin de semana de los reguladores estadounidenses ha concluido con un respaldo a todos los depósitos asegurados y no asegurados de SVB Financial y Signature Bank, incluido un nuevo “Programa de financiación bancaria a plazo” en inglés The Bank Term Funding Program (BTFP), que ofrecerá préstamos a un año a los bancos en condiciones más favorables de lo normal.

La Reserva Federal también está flexibilizando las condiciones de los préstamos a través de su ventanilla de descuento. Los futuros de la renta variable estadounidense repuntan esta mañana, con el S&P 500 subiendo un 1,4% y cotizando en torno al nivel de 3.955 (justo por encima de la media móvil de 200 días), los inversores deben ser extremadamente cautos y no celebrar demasiado pronto.

Martes día 14 de marzo de 2023

La Reserva Federal pondrá en marcha una investigación interna sobre la supervisión del Silicon Valley Bank después de que su colapso suscitara críticas por parte de la supervisión del banco central, con Michael Barr al frente de la revisión, que al parecer se hará pública el 1 de mayo.

No sólo la Fed está preocupada, sino también Washington y los inversores. El índice bancario KBW se desplomó un 12% el lunes, continuando con la caída de la semana pasada, en la que el índice se desplomó un 16%. Las acciones de First Republic Bank se hundieron un 62% el lunes, con otros bancos regionales como Western Alliance Bancorp cayendo un 47%, y PacWest Bancorp, con sede en California, un 21%, mientras los inversores se preocupan por la solidez de la liquidez en el mercado de préstamos.

Las empresas de mayor tamaño tampoco son inmunes a las ventas masivas: las acciones de Charles Schwab cayeron un 12%, y los operadores también redujeron el riesgo e incluso quizás se colocaron en corto en algunas instituciones financieras.

Miércoles día 15 de marzo de 2023

Los mercados siguen estabilizándose tras el traumático colapso del SV Bank en EE.UU. y la fulgurante respuesta oficial para evitar el contagio, con la renta variable estadounidense recuperando el nivel de cierre del pasado jueves.

Los rendimientos globales a corto repuntaron con fuerza, ya que el mercado valora positivamente un modesto endurecimiento de la Fed en las próximas reuniones.