Las acciones tecnológicas encabezaron un repunte en las bolsas europeas el jueves, después de una caída de dos días impulsada por las preocupaciones sobre posibles aranceles estadounidenses y los desafíos económicos y políticos de Francia, mientras los inversores ahora siguen de cerca los informes de inflación en busca de pistas sobre la trayectoria futura de los recortes de las tasas de interés.

🟢​​​​​​ German DAX +0.85%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +0.46%

🟢​​​​  France’s CAC +0.51%

🟢​​​​​​​​  Spain’s Ibex +0.27%

El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,4% hasta los 507,23 puntos. Se esperaba que los volúmenes de negociación fueran reducidos debido al cierre del mercado estadounidense por el feriado de Acción de Gracias.

Wall Street estuvo cerrado ayer jueves por Acción de Gracias… Y hoy no se espera gran movimiento. Así cerró el miércoles:

🔴​​​​ S&P500 -0.38%

🔴​​​​ Dow Jones -0.31%

🔴​​​​ Nasdaq100 -0.85%

🟢​​​ Russell2000 +0.09%

Los datos estuvieron en línea con lo esperado. Aun así, el mercado se vio afectado por Nvidia, que llegó a caer casi un 4%, aunque finalmente aguantó el soporte de los 135$.

En el S&P 500, los 6.000 puntos se siguen resistiendo. Después de siete días consecutivos al alza, tocó corregir ligeramente.

Un día más, y ya son varios en los últimos días, las pequeñas compañías tuvieron un comportamiento mucho mejor que las grandes tecnológicas.

Renta fija

Los rendimientos de los bonos cayeron ampliamente durante la jornada, eliminando todo el aumento registrado tras las elecciones.

Fuente: Desconocido

Divisas y materias primas

El dólar volvió a caer, poniendo a prueba los mínimos recientes, aunque todavía se mantiene muy por encima de los niveles de las elecciones.

Esto ayudó al oro a lograr ligeros aumentos.

Bitcoin fue el gran ganador del día, subiendo por encima de los 97.000 dólares, y ojo, porque ETH también está siguiendo el ritmo.

Por último, los precios del crudo cayeron por tercer día consecutivo tras un aumento de inventarios menor al esperado y gracias a que la tregua en el Líbano se mantiene.

Situación de mercado

¿El rally de Navidad en riesgo?

El FOMO ya comentabamos ayer que se estaba empezando a notar en el mercado de opciones, registrando el lunes un 65% de opciones de compra del total:

Fuente: Desconocido

El apalancamiento está de moda:

Además de las opciones se observa un creciente volumen de ETF apalancados de una sola acción.

Fuente: Desconocido

Normal… Vamos camino del mejor año del siglo:

Hasta hoy el S&P 500 ha cerrado al alza los últimos 7 días bursátiles consecutivos… es la 26ª vez que lo hace desde el año 2000:

Evidentemente, aquí hay un factor clave: No 7 magníficos, no Party… Una imagen vale más que mil palabras:

Fuente: Desconocido

Russell 2000 Growth vs NASDAQ 100 sigue cayendo después de la pausa de ayer.

Muchos factores alcistas por delante

Las mejores estaciones del año empiezan en diciembre.

1. Quedan 20,5 días para operar en diciembre. El listón para ser bajista es muy alto durante los mejores días de negociación del año.

2. Las dos primeras semanas de enero son el mejor período de dos semanas del año con una rentabilidad media del +1,61%.

3. Las dos últimas semanas de diciembre son el tercer mejor período de dos semanas del año con una rentabilidad media de +0,99%.

4. Las dos últimas semanas de diciembre y las dos primeras semanas de enero son, con diferencia, el mejor período de cuatro semanas del año, con una rentabilidad media del +2,60%.

Fuente: Desconocido

La primera semana de enero es la mejor semana del año con una rentabilidad media del 0,97%

Fuente: Desconocido

Entradas de capital

Los fondos de renta variable estadounidenses registraron la mayor entrada de capital registrada (unos 450.000 millones de dólares)

Hay un valor récord de 34 billones de dólares en activos bajo gestión en fondos mutuos y ETF a nivel mundial.

Los ETF y los fondos mutuos pasivos representan el 55% de los AUM globales.

Los fondos mutuos activos representan el 45% de los AUM globales.

Fuente: Desconocido

En 2024 se produjeron las segundas mayores entradas registradas en fondos de renta variable globales.

Fuente: Desconocido

Recompras corporativas

La ventana de recompras corporativas más grande está en juego

Fuente: Desconocido

Conclusión

¿El problema? Qué todos lo saben… Incluso casas de análisis en general como Morgan Stanley o JPM son alcistas… Pero el liston para ser bajista, aun parece alto.

Para hoy…

Estados Unidos

Europa

🌶️🌶️ Inflación francesa (viernes) Se espera un dato de -0.1% de crecimiento intermensual que deje el dato interanual en el +1.2%.

🌶️🌶️🌶️ Inflación eurozona (viernes): Se espera un dato de -0.3% de crecimiento intermensual y un 2.3% de crecimiento interanual.

🎉​ Wall Street cerrará el jueves y el viernes abrirá media sesión