El mercado

Las acciones europeas cerraron al alza el jueves después de una caída de tres días, ya que tanto los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. como los de la eurozona retrocedieron, mientras que una caída en los precios del petróleo impulsó las acciones de las aerolíneas. Así cerró la sesión:

🔴German DAX -0.20%

🟢Stoxx 600 +0.24%

🟢France’s CAC +0.02%

🟢Spain’s Ibex +0.60%

🟢UK FTSE 100 +0.41%

El índice STOXX 600 subió ligeramente un 0.24% después de cerrar en su nivel más bajo en seis meses el miércoles.

Cierra una sesión plana, como suelen serlo las previas a datos de nóminas… En un día marcado por ningún evento y en el que apenas pasó nada. Así cerró el día:

🔴S&P500 -0.13%

🔴Dow Jones -0.03%

🔴Nasdaq100 -0.36%

🟢Russell2000 +0.14%

La excusa para un día tan tranquilo fue que el flujo delta de 0DTE fue alcista desde el principio y ayudó a estabilizar y luego impulsar las acciones al alza durante gran parte de la sesión…

El SPX a la espera de si inicia un rebote o visita los 4000 que mencionaba UBS en el día de hoy

Por capitalización bursátil, hoy hubo poco movimiento:

Por sectores, el sector defensivo fue el peor:

Las acciones de KO tocaron mínimo de 52 semanas

Datos importantes

Caída del petróleo

Volvió a caer otro 2% después de que el miércoles sufriera su peor día desde septiembre… En estos niveles debería encontrar soportes:

Hay varias teorías que explican lo sucedido aquí:

• La demanda se siente muy inestable en este momento: los datos del Departamento de Energía del miércoles mostraron un gran aumento en los inventarios de gasolina de Estados Unidos y una baja demanda implícita. Esto, combinado con la reciente debilidad de los márgenes de refinación, alimentó las preocupaciones sobre la demanda. Esto se sumó a las preocupaciones más amplias del mercado global que surgieron nuevamente en torno a la política de los bancos centrales globales de alzas durante más tiempo;
• Posicionamiento extendido/abarrotado en petróleo: las asignaciones de CTA al petróleo han aumentado al nivel más alto desde 2018, mientras que una columna de Reuters ayer dijo que los administradores de fondos fueron vendedores netos por primera vez en cuatro semanas en los seis contratos más importantes vinculados al petróleo el último semana. Sin embargo, los gestores todavía añadieron 16 millones de barriles netos de posiciones largas al WTI, impulsados ​​por el agotamiento de los inventarios en Cushing.
• Preocupaciones geopolíticas: Algunas personas señalaron que un nuevo informe de Axios que analiza un posible acuerdo amplio entre EE. UU. y Arabia Saudita, incluida la energía, posiblemente también afectó el sentimiento, a pesar de que tales discusiones se habían informado anteriormente.

Pero sin duda… La mejor teoría es la de Michael Every de Rabobank, que admite que no tiene idea:

Entonces, ¿qué pasó realmente?

Primero, no lo sé.

En segundo lugar, nadie lo sabe.

Así es como funcionan los mercados . Todos podemos escribir notas analíticas inteligentes después de los hechos, pero dado que no podemos escribirlas antes de los hechos, eso dice algo sobre cuán buenas son realmente nuestras metodologías.

Sinceramente creo que no tengo mucho más que decir tras eso…

Peticiones semanales de subsidio

Ya hay indicios de que el empleo se está enfriando (menores ofertas y contrataciones), sin embargo, es evidente que aun no se está destruyendo.

El número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez aumentó en 2.000, hasta 207.000, en la semana que finalizó el 30 de septiembre.

Este dato se mantiene por debajo de las estimaciones de 210.000 y cerca del mínimo de siete meses de 202.000 registrado a principios de mes.

Para hoy:

En Estados Unidos

• 🌶️🌶️🌶️ Nóminas no agrícolas (viernes): El consenso espera un débil dato de 150K, frente a las 187K del mes anterior.

Recuerde, la reacción será al titular, pero lo más importante serán las revisiones, concretamente, las segundas revisiones: